SEB Eastern Europe EX-RUSSIA FUND
Oluline:
- Ida-Euroopa turgude seisud vahelduvad
- Türgi langes liirides 9,8%, kuid eurodes tõusis tänu vääringu taastumisele
- Fond on võrdlusindeksist ees
Turuülevaade
Suurematest turgudest tõusis ainult Rumeenia (1,3%) ja seda peamiselt tänu riigi juhtiva kütuse ja gaasi tootja Petromi tugevatele aktsiatele.
Ungari püsis sel kuul muutumatu tänu riigi neljale suuremale ettevõttele.
Kaitsepositsioonil Tšehhi kaotas kohalikus valuutas 3,2%, sest välisinvestorid liikusid edasi kasumlikumate turgude juurde
Kesk-Euroopa turgudest oli kõige nõrgem Poola, mille kõrge turukapitalisatsiooniga ettevõtete indeks langes 5,8%, keskmise turukapitalisatsiooniga ettevõtete indeks 8,4% ja madala turukapitalisatsiooniga ettevõtete indeks 4,5%. Makromajandusliku languse hirm koos suurema energiakuluga ja kohalikest fondidest väljaostudega on viinud arvestatava hinnalanguseni võrreldes riigi varasema seisuga, kuid dividendidest saadud suurem toetus piirab edasist langust.
Türgi indeks langes liirides 9,8%, kuid eurodes veidi tõusis, sest vääring on taastunud. Valitsust on taas hakatud vaikselt usaldama, sest pärast pastori vabastamist on Türgi suhted USA-ga paranenud, eelarve püsib hetkel plussis ning inflatsiooni takistamiseks ning pankade ja ettevõtete toetamiseks rakendatakse uusi meetmeid.
Sektorid muutusid erinevalt: kinnisvara, kommunaalteenuste ja tervishoiu sektorid kasvasid veidi, kuid ülejäänud sektorid langesid, kusjuures tarbekaupade ja IT-sektor olid kõige suuremas languses – vastavalt 10,4% ja 17,6%.
Liir tugevnes euro suhtes 10,2%, kuid muude riikide valuutad olid nõrgemad – zlott langes 1,4%, Tšehhi kroon 0,6% ja Ungari forint 0,4%.
Fondi ülevaade
Fond langes 2,6%, kuid püsib võrdlusindeksist 2,4% ees peamiselt tänu rahandus-, tarbekaupade ja IT-sektoris tehtud valikutele.
Fondi suhteline kasum tulenes enim CD Projekti, CCC ja Sabanci Holdingu aktsiatest. Suurimat kahju põhjustasid Tupras, BIM ja Gedeon Richter.
Tegime portfellis mitmeid muudatusi. Rahandussektoris vähendasime oma aktsiaid Garanti Bankasis ning suurendasime Vakifbankis, Halkbankis ja Raiffeisenis. Tarbekaupade sektoris müüsime Tofase aktsiaid ning ostsime madalat hinda ära kasutades CCC ja LPP aktsiaid. Esmatarbekaupade sektoris lahkusime Eurocashist ning ostsime Jeronimo Martinsi ja Ilkeri aktsiaid. Telekommunikatsioonisektoris lahkusime Turkcellist, kuid suurendasime osalust Plays. Kommunaalteenuste sektoris kärpisime PGE osalust ning tervishoiusektoris lõikasime kasu MedicalParkist. Tööstussektoris saime miinuse Turkish Airlinesist ja materjalide sektoris Ereglist.
Edasine strateegia
Keskendume jätkuvalt aktsiate valimisele ja suhtelise väärtuse leidmisele peamiselt sektorite sees. Jaotus sektorite ja riikide järgi on meie protsessis teisejärguline ning on pigem aktsiate valimise tulemus.
Siin avaldatu põhineb paljuski teabel, mis on hangitud heas usus osapooltelt, keda AS SEB Varahaldus peab usaldusväärseks. Kuigi AS SEB Varahaldus on omalt poolt teinud kõik mõistlikult võimaliku, et nimetatud teave oleks täpne, täielik, asjakohane ning õige, ei saa AS SEB Varahaldus garanteerida dokumendis sisalduva teabe õigsust ega vastuta ühelgi moel puuduliku teabe kasutamisest tekkivate mistahes võimalike tagajärgede eest.
Enne investeerimisotsuse tegemist on soovitatav hoolikalt tutvuda investeerimisobjekti kohta avalikustatud dokumentide ja teabega (nt investeerimisfondi puhul fondi prospekti, tingimuste, aasta- ja poolaastaaruannetega). Maksustamise, investeerimisriskide ja muude investeerimisega seotud oluliste asjaolude kohta on soovitatav küsida põhjalikumat selgitust professionaalsetelt maksu- ja investeerimisnõustajatelt. Välisriigi isikul tuleks teada oma asukohariigis väärtpaberitehingute kohta kehtestatud nõudeid, sealhulgas valuutavahetuseeskirju ja maksustamisega seotud asjaolusid. Arvestama peab ka sellega, et ühes riigis investorite kaitseks võetud meetmed või rakendatavad soodustused ei pruugi laieneda teises riigis kaubeldava või seal registreeritud instrumendiga tehtavatele tehingutele.
AS-i SEB Varahaldus valitsetavate investeerimisfondide tingimused, avaliku pakkumise prospektid ja muu oluline teave on kättesaadav AS-i SEB Varahaldus fondide lehel.
AS SEB Pank soovitab oma klientidel tutvuda ka teabega AS-i SEB Varahaldus poolt AS-ile SEB Pank makstavate tasude kohta ning muude investeerimistoodetega seotud oluliste asjaoludega AS-i SEB Pank investorkaitse lehel.